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工商時報【記者陳欣文╱台北報導】

大陸企業將自7月底至8月陸續公布半年報業績，著眼經濟動能回溫可望帶動非金融業獲利保持較快增長，因此近期非金融業的國企股出現加速改革跡象，市場信心獲得提振，料將帶動相關改革概念股表現，持續為陸股增添向上動能。

觀察MSCI中國指數和滬深300指數自3/20低點迄7/24分別上漲逾16％和7％，經驗顯示，MSCI中國指數波段行情平均有3成左右漲幅，但目前回溫僅約1成多，加上國企股改革題材，陸股後續發展可期。

摩根中國基金經理人沈松指出，根據Morgan Stanley對大陸企業獲利的預估，滬深300指數今、明年的企業獲利增長率分別有14∼15％的水準；其中，非金融業今、明年的企業獲利略勝一籌，分別有19.6％和16.5％，反觀金融業企業獲利約僅12∼13％的成長。

沈松表示，大陸4月陸續推出各項微刺激政策、滬港互通與定向降準以來，對促進經濟增長與帶動股市回升的效應已日趨顯現，另近期股市也有突破盤整格局的發展，陸港股市已連續有資金淨流入，預期市場將回歸基本面表現，建議投資陸股應將眼光放遠，採取分批進場布局聚焦政策改革，選股不選市。

統一大中華中小基金經理人陳朝政表示，反映民間企業活動力的匯豐PMI指數從5月開始復甦，6月進入擴張，7月持續增強，且回溫力道比預期強勁。

由於8月陸港企業將進入財報密集公布期，目前粗估第2季企業獲利表現不錯，第3季獲利可望再向上，搭配官方微刺激政策發酵，陸股將有明顯升勢。

保德信中國品牌基金經理人楊國昌表示，近期最新公布的主要經濟數據顯示大陸政府推出的一系列微刺激和定向寬鬆政策陸續出現成效，只要總需求不出現大幅下滑，大陸第3季經濟增長可望優於第2季。

他指出，目前大陸經濟仍處短期改善初期，市場熱情還未被完全激發，不過考慮到人行逐步放鬆貨幣政策的意圖愈來愈明顯，屆時市場情緒預計將顯著上升，將醞釀陸股的補漲行情，且與歷史水準相比，目前估值仍然處於低位，也低於全球其他市場估值，未來可望吸引海外資金流入。